Tamaño de posición y presupuesto de riesgo
Tienes cinco posiciones distintas y te sientes diversificado. Pero si todas caen a la vez por el mismo motivo, en realidad tienes una sola apuesta.
El tamaño de posición decide cuánto te cuesta equivocarte. Y diversificar nombres no siempre es diversificar riesgos.
Cómo funciona
Ejemplo de cálculo
Capital 20.000 € · Riesgo aceptado 100 € · Entrada 50 € · Invalidación 47,50 €
Riesgo por acción = 2,50 € → 100 / 2,50 = 40 acciones → posición de 2.000 €, con un riesgo planificado de unos 100 €. Posición y riesgo no son lo mismo.
Trading
Stop, R, volatilidad, liquidez.
Largo plazo
Peso, valoración, concentración, tesis.
DeFi
Contratos, gestor, retiradas, stablecoin, dependencias.
Perpetuos
Exposición nominal, margen, liquidación, funding.
Mapa de exposición
Cuatro tickers, un solo riesgo dominante.
Largo en BTC, largo en ETH y largo en acciones de un exchange cripto. Parecen tres posiciones. Pero ante una caída fuerte del mercado cripto, probablemente caen las tres a la vez.
Error típico
- Contar posiciones en lugar de contar riesgos.
Regla de decisión
Agrupa tus posiciones por el factor que las mueve y pon un límite de riesgo por factor, no solo por posición.
Inversor a largo plazo
Un fondo global y otro de EE. UU. comparten mucho riesgo.
Trader
Varias operaciones del mismo sector son una sola apuesta.
Perpetuos y apalancamiento
Varios largos apalancados en cripto se liquidan juntos.
DeFi
Tres protocolos sobre la misma stablecoin comparten su riesgo de paridad.
Presupuesto de riesgo
Añade tus posiciones, el factor que las mueve y un escenario de caída. Mira cuánto riesgo tienes realmente por factor.
Ejercicio
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