Fondos monetarios e indexados
Dos herramientas muy distintas. El fondo monetario (y su primo, el depósito a plazo) cuida el dinero a corto plazo. El fondo indexado compra todo un mercado para el largo plazo.
¿Prefieres que lo gestione un profesional?
Dos formas reguladas de delegar: carteras de fondos indexados para el largo plazo y fondos de private equity para una parte pequeña del patrimonio, a muy largo plazo.
Enlace de referidoTe asignan un perfil y gestionan por ti una cartera de fondos indexados. Gestora española supervisada por la CNMV.
- Mínimo
- 1.000 €
- Coste
- Gestión desde 0,40 % anual con IVA, más custodia y fondos
- Invitación
- 15.000 € sin comisión de gestión 12 meses
Enlace de referidoFondos que invierten en empresas no cotizadas a través de grandes gestoras internacionales. Gestora autorizada por la CNMV (n.º 289).
- Mínimo
- 5.000 € (ELTIF) · 10.000 € (FCR y FIL)
- Plazo
- Unos 10 años, sin liquidez
- Invitación
- 200 € en Centas para tu llamada de capital
Enlaces de referido: si te das de alta con ellos, DeFinvesting puede recibir una compensación y tú la ventaja de la invitación. Los fondos pueden perder valor, incluido el capital; el private equity no se puede vender durante años. Datos: Rankia (5/8/2026), crescenta.com y Finect (26/10/2026). No es una recomendación personalizada.
Depósito a plazo y fondo monetario
Se parecen en el objetivo (que el dinero no se quede parado sin asumir apenas volatilidad), pero funcionan distinto.
Depósito a plazo fijo
Le prestas dinero a tu banco durante un plazo (3, 6, 12 meses…) a cambio de un tipo fijo pactado de antemano.
- Sabes desde el primer día cuánto vas a cobrar.
- Cubierto por el fondo de garantía de depósitos (en España, hasta 100.000 € por titular y entidad).
- Sacar el dinero antes suele tener penalización.
Fondo monetario
Un fondo que compra deuda a muy corto plazo (letras del Tesoro, pagarés, depósitos). Su valor sube poco a poco, día a día.
- La rentabilidad no es fija: sigue a los tipos del banco central.
- No lo cubre el fondo de garantía de depósitos: el riesgo es el de los emisores.
- Lo recuperas en uno a tres días hábiles, sin penalización.
| Depósito a plazo | Fondo monetario | |
|---|---|---|
| Rentabilidad | Fija, pactada al contratar | Variable, sigue a los tipos a corto |
| Protección | Fondo de garantía de depósitos | Diversificación entre muchos emisores de alta calidad |
| Disponibilidad | Al vencimiento (o con penalización) | En días hábiles, sin penalización |
| Impuestos (España) | Los intereses tributan cada año, con retención | Tributas al reembolsar; entre fondos puedes traspasar sin tributar |
| Para qué encaja | Dinero que sabes que no tocarás durante el plazo | Liquidez a meses vista y "aparcamiento" entre inversiones |
El fondo monetario como refugio
El traspaso entre fondos (en España) te permite reducir riesgo sin pagar impuestos por el camino.
Fondo indexado
Tu inversión a largo plazo, expuesta al mercado.
Fondo monetario
El dinero sigue invertido, pero en algo que apenas se mueve.
Vuelta al mercado
Cuando decides volver, otro traspaso. Sin pasar por tu cuenta ni por Hacienda.
Muchos inversores usan el fondo monetario como "sala de espera": si quieren reducir riesgo ante un momento de mucha incertidumbre (por ejemplo, una guerra o una crisis), traspasan de su fondo de bolsa a un monetario en lugar de reembolsar. En España, el traspaso entre fondos no tributa, así que no adelantas impuestos ni sacas el dinero a la cuenta.
Ojo con intentar adivinar el mercado
- Acertar cuándo salir y cuándo volver es muy difícil: muchas de las mejores sesiones de bolsa llegan justo después de las peores.
- Si te sales y no vuelves a tiempo, el coste puede ser mayor que la caída que querías evitar.
- Úsalo como regla definida de antemano, no como reacción al miedo. Lo explicamos en Psicología y gestión del riesgo.
Fondos indexados
La forma más sencilla de invertir en miles de empresas a la vez.
MSCI World
Unas 1.300 grandes y medianas empresas de 23 países desarrollados. Es el índice más usado para "invertir en el mundo".
S&P 500
Las 500 mayores empresas cotizadas de Estados Unidos. Más concentrado en un país y en tecnología.
MSCI ACWI / FTSE All-World
Añaden países emergentes al mundo desarrollado. Lo más parecido a "todo el mercado".
Qué es un fondo indexado
Un índice es una lista de empresas con unas reglas (por tamaño, por país…). Un fondo indexado compra esas mismas empresas en la misma proporción. No intenta ganar al mercado: intenta ser el mercado, con la comisión más baja posible.
El número de empresas de cada índice cambia con las revisiones periódicas; las cifras son aproximadas.
Qué puede salir mal
- Si el mercado cae un 30 %, tu fondo también.
- Necesitas años para que las caídas se compensen.
- Revisa la comisión total (TER) y la divisa.
Gestión activa frente a gestión pasiva
| Gestión activa | Gestión pasiva (indexada) | |
|---|---|---|
| Quién decide | Un gestor y su equipo eligen qué comprar | Las reglas del índice |
| Objetivo | Batir al índice | Replicar al índice |
| Comisiones típicas | Gestión + depósito, a veces comisión de éxito | Muy bajas |
| Qué mirar | Historial largo frente a su índice, comisión total, rotación del gestor | Comisión total y error de seguimiento |
Batir al índice de forma sostenida es difícil: el gestor tiene que acertar más que el mercado y, además, cubrir su comisión. Por eso conviene comparar siempre un fondo activo con su índice de referencia y no con "lo que ganó el año pasado".
Lo que dicen los datos
71 de cada 100 fondos activos de renta variable global en euros quedaron por detrás de su índice (S&P World) en 2025.
82 de cada 100 fondos activos de renta variable europea quedaron por detrás del S&P Europe 350 en 2025.
Fuente: S&P Dow Jones Indices, informe SPIVA Europe de cierre de 2025 (publicado el 19/03/2026). Datos de un año; el informe incluye también plazos más largos.
Hay una tercera vía: invertir tú en acciones, pero con formación, análisis y una comunidad. Te contamos cómo hacerlo con BolsaZone.
Roboadvisors
La gestión indexada, automatizada y con un perfil de riesgo asignado.
Qué es un roboadvisor
Una gestora que te hace un test, te asigna un perfil y construye y rebalancea por ti una cartera de fondos indexados. Tú solo aportas.
- Gestión regulada (en España, supervisada por la CNMV).
- Costes: gestión + custodia + comisión de los fondos.
- No eliges los fondos: eliges el perfil.
Carteras de fondos indexados. Comisión de gestión desde el 0,40 % anual con IVA para saldos de más de 2.000 €, decreciente con el saldo; a eso se suman custodia y costes de los fondos. Mínimo para empezar: 1.000 €.
- Invitación
- 15.000 € sin comisión de gestión durante 12 meses
- Datos
- Rankia, actualizado 5/8/2026
Enlace de referido: si abres cuenta con él, DeFinvesting puede recibir una compensación y tú la ventaja de la invitación. La inversión en fondos puede perder valor, incluido el capital; rentabilidades pasadas no garantizan las futuras. No es una recomendación.
Empezar con invitación (referido)Private equity: empresas que no cotizan en bolsa
Fondos que invierten durante 10 años o más en empresas privadas. Es la parte del mercado que normalmente solo ven los grandes inversores: menos liquidez y más riesgo, a cambio de acceder a un tipo de empresa que no encuentras en un índice.
Qué compras
Participaciones de un fondo que, a su vez, invierte en varios fondos de grandes gestoras internacionales de capital privado. Esas gestoras compran empresas no cotizadas, las hacen crecer y las venden años después.
Cómo entra tu dinero
No lo pones todo el primer día. Te comprometes a un importe y la gestora te lo va pidiendo por partes durante los primeros años: son las «llamadas de capital».
Cuándo lo recuperas
Las distribuciones suelen llegar a partir del quinto año, cuando se venden las empresas. Los primeros años el valor suele estar en negativo: es la «curva J».
| Fondo indexado | Fondo de private equity | |
|---|---|---|
| Liquidez | Lo vendes en días hábiles | Ninguna durante unos 10 años |
| Precio | Valor liquidativo diario, de mercado | Valoraciones periódicas que estiman las gestoras |
| Comisiones | Muy bajas | Más altas: suscripción, gestión anual y comisión de éxito |
| Mínimo | Desde pocos euros | Miles de euros y requisitos de patrimonio o ingresos |
| Para qué encaja | El núcleo de una cartera a largo plazo | Una parte pequeña, con dinero que no vas a necesitar en una década |
Gestora española autorizada y supervisada por la CNMV (registro n.º 289) especializada en fondos de private equity para particulares. Cada uno de sus fondos invierte en entre 5 y más de 15 fondos de gestoras internacionales.
- Mínimo
- 5.000 € (ELTIF) · 10.000 € (FCR y FIL)
- Plazo
- Unos 10 años, sin liquidez
- Comisiones ELTIF
- Suscripción 0,5–1,2 %, gestión 1,25–1,7 % anual y éxito del 5 % por encima de una TIR neta del 8 %
- Invitación
- Programa Amigo: 200 Centas (200 €) para tu llamada de capital al firmar tu compromiso
- Datos
- crescenta.com y Finect, consultados el 26/10/2026
Enlace de referido: si te registras con él, DeFinvesting puede recibir una compensación y tú la ventaja de la invitación. Inversión de alto riesgo e ilíquida: puedes perder parte o todo el capital y no podrás disponer de él durante años. No es una recomendación ni una evaluación de idoneidad.
Registrarme con invitación (referido)Qué puede salir mal
- Iliquidez: no podrás recuperar tu dinero durante años, pase lo que pase en tu vida.
- Pérdida de capital: las empresas pueden ir mal y puedes perder parte o todo lo invertido. No lo cubre el Fondo de Garantía de Depósitos.
- Compromiso: tienes que atender cada llamada de capital a tiempo; si no, hay penalizaciones.
- Rentabilidades objetivo: las que publican las gestoras se basan en simulaciones con fondos anteriores. No están garantizadas.
- Divisa y apalancamiento: muchas inversiones son en dólares y las empresas compradas suelen usar deuda.
Antes de comprometer dinero
- ¿Tienes ya tu colchón y una base diversificada (por ejemplo, un fondo indexado)?
- ¿Puedes olvidarte de ese dinero durante 10 años o más?
- ¿Podrás pagar las llamadas de capital aunque pierdas ingresos?
- ¿Has leído el folleto y el documento de datos fundamentales (DFI) del fondo?
Si alguna respuesta es «no», encaja mejor empezar por fondos indexados.
Calcúlalo
Fondo activo vs indexado: el peso de la comisión
Misma rentabilidad bruta supuesta, distinta comisión.
Aportación mensual a largo plazo
Cambia la aportación mensual y los años: por ejemplo, 500 € al mes durante 20 años.